前三季度，国民经济增速回落，经济结构调整成效显著，经济增长的质量和效益明显提高。但是经济增长对钢材需求强度持续下降，钢材消费增长乏力，由于粗钢产量仍然保持增长，市场供大于求矛盾异常突出，钢材价格又创新低。得益于原料价格降幅较大，全行业整体虽保持盈利，但盈利水平仍然很低。

一、国民经济降速与经济结构调整叠加，钢材需求强度下降

前三季度，全国GDP增长7.4%，其中第三季度增长7.3%，经济增长下行压力依然很大。

固定资产投资回落。前三季度，全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长16.1%，增速比上年同期回落4.1个百分点。第二产业投资同比增长13.7%，增幅回落3.4个百分点；第三产业投资同比增长17.4%，增幅回落4.9个百分点。

房屋新开工面积大幅下降。前三季度，全国房地产开发投资同比名义增长12.5%，增速比上年同期回落7.2个百分点。扣除土地购置费的投资同比增长9.2%，增幅同比回落13.6个百分点；房屋新开工面积同比下降9.3%，去年同期为增长7.3%；同时房屋销售面积同比下降8.6%，而商品房待售面积同比增长28%。由于销售困难，房地产商购地意愿下降，前三季度土地购置面积同比下降4.6%，降幅同比扩大1.3个百分点。

工业增加值增速放缓。前三季度，规模以上工业增加值同比增长8.5%，增速同比回落1.1个百分点。9月份当月，规模以上工业增加值同比增长8%，增速同比回落2.2个百分点。

经济增速回落的同时，经济结构发生了显著变化。第三产业比重提高，服务业增加值增速快于工业，高科技产业增加值加快增长，经济结构向高端迈进的态势明显。消费对经济增长拉动作用增强，1-3季度最终消费对经济增长的贡献是48.5%，比资本形成总额贡献率高7个百分点左右，整个经济再平衡的态势比较明显。经济结构调整效果明显，经济增长的质量和效益有所提高，经济社会向消费型社会转变的步伐加快，但是这种转变对钢材的需求强度在下降。经济增速下滑与钢材需求强度下降叠加，造成了前三季度钢材表观消费量难以增长，在产量增加的现实情况下，钢材市场供大于求的矛盾异常突出。

二、1-3季度钢铁行业总体运行情况

1. 粗钢产量持续增长，增幅有所回落

前三季度，全国共生产粗钢6.18亿吨、生铁5.42亿吨、钢材8.39亿吨，分别比上年同期增长2.34%、0.38%和5.02%，增幅均大幅回落。累计平均日产226.37万吨，按此水平测算，2014年粗钢产量将为8.26亿吨。前9个月我国粗钢产量占世界钢产量的50.21%，比上年同期提高0.69个百分点。前三季度，会员企业粗钢产量4.95亿吨，同比增长1.58%，低于全国增速；9月份会员企业粗钢产量同比下降0.52%，会员企业控产量取得一定成效。

2. 钢材出口大幅增长，进出口价差持续扩大

前三季度，全国出口钢材6534万吨，同比大幅增长39.3%；进口钢材1101万吨，同比增长5.0%，保持小幅增长；折合粗钢净出口5780万吨，同比增加约1900万吨，同期全国粗钢产量同比增加约1390万吨。9月份出口钢材852万吨，环比增加76万吨，增长9.8%；进口钢材136万吨，环比增加19万吨，增长16.2％。前三季度钢材进口均价1246美元/吨，同比增长37美元/吨；出口均价783美元/吨，同比下降74美元/吨；进出口价差扩大到463美元/吨，进出口价差仍在加大。钢材出口大量增长主要由于今年以来国内钢材价格大幅下跌，而国际市场价格下跌较少，国内外价差较大。

3. 社会库存持续下降，企业库存有所增长

10月份22个城市5大品种钢材社会库存为931万吨，环比下降38万吨，连续7个月保持下降，但下降幅度逐步趋缓。10月份五大品种库存除热轧板卷外其他均在下降，其中线材和螺纹钢库存减少量较大。10月份全国主要地区除西南和华北外库存均在下降，其中华南库存下滑量较大。据钢铁协会统计，10月上旬会员企业产量比9月下旬增加18万吨，但同期会员企业钢材库存增加78万吨、粗钢库存减少10万吨，说明钢厂目前销售有一定困难。

4. 铁矿石供大于求，价格持续下跌

前三季度，国内铁矿石原矿产量11.23亿吨，同比增加7586.06万吨，增长7.24%，其中9月份国内铁矿石产量为1.37亿吨，同比下降0.36%，国内铁矿石出现减产。前三季度，进口铁矿石6.99亿吨，同比增长16.5%，其中9月份进口铁矿石8469万吨，环比增加981万吨，增长13.1%。进口铁矿石港口库存自5月份达到峰值后，6月、7月、8月、9月连续4个月出现小幅下滑。9月末港口库存为11069万吨，较年初仍增长约2334万吨，较去年同期增长约3836万吨。铁矿石价格整体保持下跌走势。前三季度进口均价为108.09美元/吨，同比下降21.66美元/吨。9月份铁矿石进口平均价格88.53美元/吨，环比下降2.32美元/吨，9月下旬跌破80美元/吨。

5.钢铁工业固定资产投资进一步下降

前三季度，钢铁工业(包括黑色金属矿采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业，扣除了铸造业和铁合金业)完成固定资产投资3998.68亿元，同比下降4.35%。其中，炼铁业固定资产投资同比大幅下降25.55%，钢加工业同比下降6.4%，炼钢业同比下降11.24%，只有黑色金属矿采选业投资仍然保持增长，同比增长6.43%。

民间投资占比提高。前三季度，黑色金属冶炼及压延加工业完成投资3599亿元，同比下降5%，其中民间投资占比80.38%，同比提高2.82个百分点。黑色金属矿采选业完成投资1344亿元，同比增长6.6%，其中民间投资占比89.52%，同比提高6.05个百分点。

6.钢材价格屡创新低

9月末国内钢材综合价格指数（CSPI）为86.35点，连续第12个月低于100点，同比下降14.22点，降幅为14.14%，其中长材价格降幅大于板材价格降幅，均是2003年1月份以来的最低水平。进入10月份以来，价格继续下跌，10月17日钢材综合价格指数跌至86.15点，持续创出新低。据钢铁企业财务结算价格监测，9月份钢材平均结算价格（不含税）环比下降108元，下降3.55%，降幅扩大2.03个百分点；累计同比下降314元/吨，降幅为9.06%。

7.全行业仍处于盈亏边缘

前三季度，重点统计钢铁企业实现销售收入27172.40亿元，同比下降0.22%；实现利税796.50亿元，同比增长15.92%；实现利润192.82亿元，增长71.26%。累计亏损面25%，同比下降6.82个百分点；亏损额80.86亿元，同比下降29.58%；销售利润率为0.71%，同比提高0.30个百分点。从利润的构成情况来看，9月份当月主营业务利润环比有所下降，1-9月份主营业务利润继续保持盈利。企业资金方面持续趋紧。前三季度大中型钢铁企业期间费用同比增长7.48%，其中财务费用同比增长22.88%。应收应付账款均大幅增长，其中应收账款同比增长16.78%，应付账款同比增长10.97%。

三、钢铁行业面临的形势

前三季度全社会就业情况稳定，已经提前完成新增1000万就业岗位的年度目标，即使经济增长略低于全年目标，政府出台重大刺激政策的可能性也不大，四季度经济下行压力依然较大。

下游行业中，房地产市场持续冷淡，虽然大部分限购城市都已松绑，但成交量并未迅速上升，从新开工面积以及土地购置面积等指标看，房地产行业复苏仍需时日；汽车产量虽保持增长，但主要用国产钢材的自主品牌乘用车市场占有率持续下降；机械工业订单增长乏力，存在下行压力，其中工程机械、重型机械产品增势低迷，农机行业产量逐月下降；家电行业表现低迷，冰箱、洗衣机销量下降，家用制冷、清洁电器、厨房电器的库存均达到历史高点。

下游行业需求增长乏力，1-9月份全国粗钢（折合量）表观消费量约5.6亿吨，同比减少516万吨，下降0.9%，而粗钢产量保持高位，同比增长2.34%，市场供大于求矛盾依然突出，钢材价格难以回升。9月份钢材出口再度回升，预计四季度保持稳定，今年钢材出口突破8000万吨已成定局。但是大量低附加值产品出口必将带来贸易摩擦增多，从而影响产品继续出口，并且出口低附加值产品不符合我国当前经济发展需要，必将带来出口政策调整。因此，以目前的产品结构大量出口消化国内过剩产量并不是长久之计。随着市场竞争日趋激烈，钢厂要坚持没有边际贡献不生产，低于成本不销售，不付款不发货的原则，切实控制产能释放，将供求关系恢复到合理水平，行业才能摆脱困境，步入良性发展轨道。

四、需要关注的突出问题

1.经济增长“新常态”对钢铁行业影响深远，除了经济增速下滑，经济增长对钢铁需求强度下降的影响将更大，两方面因素叠加导致了今年以来钢材需求增长乏力，这种情况将成为常态。钢铁企业要主动适应新常态的经济增长方式，尽快实现由量变到质变的蜕变过程，一方面主动控制产量释放，另一方面提升产品质量和品种档次，不断满足日益提高的下游用户新需求。

2.煤炭、铁矿石价格近期出现止跌回升态势，但其供大于求的基本面并未改变，企业应采取有效措施，控制采购节奏，避免集中大量补库，防止人为抬高煤、矿价格。铁矿石期货价格对现货价格的影响与引导作用逐渐发挥，钢厂在采购前要多关注期货市场走势，增强价格波动预判，尽量规避价格风险。

3.近期企业负债率下降，银行借款减少，表明企业在控制债务规模、提高资金使用效率方面有些效果，但是企业产成品资金占用、应收应付账款继续上升，企业应合理控制产量释放，加强资金管控，防范资金风险。