北京时间10月30日凌晨美联储发表议息声明,宣布正式结束第三轮量化宽松(QE3),消息一出引起了全球金融市场哀叹大宗品表现低迷,而世界银行下调2014年中国经济增速至7.4%。中央层面核准投资项目减少76%,44项行政审批取消。30日央行公开市场正回购200亿元,利率持平于3.4%。多项宏观数据偏空打压国内化工市场,跌势在所难免。
10月份,据中宇资讯监测的65个重要化工产品中,价格上涨产品仅6个,约占所监控产品总数的9.23%,不到1/10产品出现上涨,其中涨幅前3的产品分别是环氧氯丙烷(6.36%%)、二氯甲烷(2.47%)及甲醛(1.85%);下跌品种有54个,约占所监控产品83.1%,其中跌幅前三分别为二乙二醇(-19.82%)、丁二烯(-16.04%)、PTA(-15.47%);另外,10月内整体收稳的产品约占所监控产品的7.7%,有5个产品。
10月化工产品涨幅榜:
产品名称 |
地区 |
9月30日 |
10月31日 |
涨幅(元/吨) |
百分比(%) |
环氧氯丙烷 |
华东地区 |
11000 |
11700 |
700 |
6.36% |
二氯甲烷 |
华东地区 |
4050 |
4150 |
100 |
2.47% |
甲醛 |
华东地区 |
1350 |
1375 |
25 |
1.85% |
聚合MDI(巴斯夫、拜耳货) |
华东地区 |
15500 |
15700 |
200 |
1.29% |
醋酸乙酯 |
华东地区 |
6100 |
6150 |
50 |
0.82% |
EDC |
江阴地区 |
3490 |
3500 |
10 |
0.29% |
10月化工产品跌幅榜(前十名产品):
产品名称 |
地区 |
9月30日 |
10月31日 |
跌幅(元/吨) |
百分比(%) |
二乙二醇 |
华东地区 |
8730 |
7000 |
-1730 |
-19.82% |
丁二烯 |
华东地区 |
10600 |
8900 |
-1700 |
-16.04% |
PTA |
华东地区 |
6530 |
5520 |
-1010 |
-15.47% |
双酚A |
华东地区 |
15700 |
13400 |
-2300 |
-14.65% |
异构二甲苯 |
华东地区 |
8250 |
7050 |
-1200 |
-14.55% |
苯酚 |
华东地区 |
11500 |
10000 |
-1500 |
-13.04% |
溶剂二甲苯 |
华东地区 |
7900 |
6925 |
-975 |
-12.34% |
甲苯 |
华东地区 |
7850 |
6950 |
-900 |
-11.46% |
甘油 |
华东地区 |
3900 |
3500 |
-400 |
-10.26% |
环己酮 |
华东地区 |
11800 |
10600 |
-1200 |
-10.17% |
国际原油:进入10月份,全球范围内的经济形势依旧不理想,需求疲软而供应正常,由此引发供应过剩的现状继续压制市场,就在市场对石油输出国组织OPEC的减产存在诸多期许时,OPEC成员国沙特、伊朗、伊拉克先后将出口亚洲的石油售价降至近几年低点,这种通过让利维持自己市场份额的行动,令市场关于OPEC减产保价的预期落空,同时,国际货币基金组织IMF、美国能源信息署EIA、世界银行以及高盛集团陆续下调今明两年经济及石油需求预估、油价预估等,进一步引发市场悲观情绪。月中欧美原油期货价格收于83.78、81.78美元/桶,距离六月份年内高点分别下挫27%、24%,布伦特油价更是下挫至近四年的低点。月底欧美原油期货价格维持86、81美元/桶运行。石油输出国组织OPEC维持正常产出,非OPEC国家像美国页岩油、加拿大油砂等供应充裕,而全球范围内需求及需求前景不佳,因此,供应过剩的利空因素仍将在未来一段时间内继续利空市场,预计OPEC11月底维也纳的例行会议之前,市场将不会出现明显的保价行动来支撑油价,不过,由于部分非常规油价开采成本以及部分国家财政预算介于75-80美元/桶之间。在经济面、供需面利好利空因素影响下,11个月国际油价维持震荡运行的可能较大,整体走势乏力。
涨幅前三产品简述如下:
环氧氯丙烷:10月环氧氯丙烷逆势而上,领涨化工产品,涨幅高达6.36%。原料丙烯涨涨跌跌,成本支撑有限;而液氯市场因货紧坚挺上扬,多多少少提振工厂挺市信心。但更为重要的是,国内工厂检修增多,供货减少,市场货源稀少。10月中下旬主力工厂趁机三次提价拉涨,市场重心被动推高。不过下游大厂前期多签订单,仅有零星小厂刚需询货,成交小单,氛围僵持。受货源短缺支撑环氯短期尚可维持高位,但低迷需求拖累下势必会支撑乏力走软,仍需关注主力工厂开工及下游采购情况。
二氯甲烷:10月国内二氯甲烷市场继续上行,幅度在100-200元/吨左右,较近三年高位相差无几。受北京apec会议影响,金岭20万吨装置计划停车检修,厂家挺价意向浓厚,且下旬鲁西5000吨出口订单开始发货,市场整体货源供应减量。金岭长期稳价操作下,业者因对11月行情存期待,陆续入市补货,市场交投放量,涨至高位。11月预计市场整体开工较10月至少下降10%左右,同时原料液氯受检修预期影响,仍存上行可能,在成本及供应双方利好影响下,中宇认为,11月市场仍或维持高位,存继续上行可能。
甲醛:10月份国内甲醛市场横盘窄幅震荡,除华东地区小幅上调25元/吨外,其它各地均弱势整理,华东地区甲醛市场开工率不高,厂家出货尚可,加之成本面较高,甲醛厂家小幅调涨报盘。其它地区供应面略显宽松,因厂家持续销售不顺畅导致库存水平提升,下游需求支撑疲软,虽国家取消各地房地产限购政策,但对房地产市场刺激并不明显,部分地区房价依然走跌,一系列利空对准板材市场,部分工厂停车,开工率低迷,同样草甘膦原药生产企业的开工率不高,主要下游开工低迷的情况下,甲醛市场供大于求格局严重,业者出货态度积极,继而降价销售。
跌幅前三产品简述如下:
二乙二醇:10月二乙二醇市场行情走势剧烈波动,长假过后国际能源持续低迷跌到4年低点,部分大宗品亦下滑至5年低位,能源基础成本下滑化工行业承压下滑,旺季需求偏弱于去年同期,基本面偏软,二乙二醇由月初的8730元/吨急速下滑,其间在中下旬企稳修复反弹但空间有限,月末在空头补仓结束及需求面趋弱下重新回落,多数商家对后市预期不乐观,多持币观望,在重新下探到前期低点后继续下滑,电子盘打压下市场氛围趋弱,不断延续下行之路,至月底下跌至7000元/吨华东出罐。击穿去年低点创两年新低至7000元/吨华东出罐,较上月末跌幅在1730元/吨或是19.82%。库存维持高位,下游需求偏弱,主流商家看空。展望后市,二乙二醇基本面依然偏弱势,但经历深度下滑后,跌势收缩在整数关口多空或重新博弈。
丁二烯:10月丁二烯市场经过国庆节后短暂小涨开始进入大幅下滑通道。受供应面充裕、需求面疲软以及原油石脑油价格大跌影响亚洲丁二烯表现暴跌。原油价格暴跌,考虑到丁二烯和石脑油供料之间价差宽泛,业者对此表示看空。而深海货物的流入拓宽了亚洲市场的供应面,且中国需求的快速衰落也对亚洲丁二烯市场形成一定的拖拽。石化库存压力逐渐增大,丁二烯供价不断下调。而下游合成橡胶市场形成了一定的走低局面,部分工厂有停车或减产来避市,对丁二烯消化有所减少。
PTA:10月PTA现货价格暴跌15%以上,原油及PX大跌,国内PTA工厂开工率在70%上下,PTA现货供应充足,聚酯工厂采购热情有限,PTA期现货跳水,市场恐跌气氛不减,加之月末美国退出QE后美指走强打压商品市场,PTA传统需求旺季不旺,“金九银十”已成传说,PTA现货跌至09年初的低位。